BRASIL - A Bolsa brasileira emendou a quarta baixa nesta segunda-feira (28), afundou mais de 4% e perdeu os ganhos que acumulava no ano, com o mercado todo de olho nos desdobramentos da paralisação de caminhões no país e temores de que as contas públicas já possam ser afetadas. O dólar se aproximou de R$ 3,73.

O Ibovespa, índice que reúne as ações mais negociadas da Bolsa, despencou 4,49%, para 75.355 pontos, menor patamar desde 22 de dezembro do ano passado. No ano, passou a acumular queda de 1,37% -até sexta (18), antes dos protestos, registrava alta de 8,74%.

O giro financeiro foi de cerca de R$ 11 bilhões, em dia marcado pelo menor fluxo de estrangeiros com as bolsas americanas fechadas devido a feriado nos Estados Unidos.

As ações da Petrobras despencaram pelo oitavo pregão seguido. Os papéis preferenciais (mais negociados) caíram 14,6%, para R$ 16,91, enquanto os ordinários (com direito a voto) recuaram 14,07%, a R$ 19,79.

Desde que a paralisação começou, a Petrobras perdeu R$ 120 bilhões em valor de mercado e deixou de ser a empresa mais valiosa da Bolsa. Valendo R$ 248,1 bilhões, caiu para a quarta posição, superada por Ambev (R$ 311 bilhões), Vale (R$ 270 bilhões) e Itaú Unibanco (R$ 265 bilhões).

Confirmando os pronunciamentos do governo, a Petrobras anunciou oficialmente o mercado que nesta segunda que manterá por 60 dias uma redução de R$ 0,46 no preço do diesel e que, após esse prazo, os reajustes passarão a ser mensais, e não mais até diários como dita a política da companhia em vigor.

A companhia disse que será ressarcida pela União pela redução adicional -além da já anunciada na semana passada, de 10% no diesel por 15 dias- e que isso não haverá prejuízos ao caixa.

"O fato de que a viabilidade da política de preços da Petrobras depende da concessão subsídios ainda deve levar a questionamentos no mercado", escreveu a equipe de estratégia e análise da XP Investimentos em relatório a clientes. "Ainda restam dúvidas sobre como será a forma de pagamento do reembolso pelo governo (e como isso impactará resultados), e qual o nível de prêmio e margens de refino que a empresa conseguirá manter quando retomar os reajustes de diesel após 60 dias."

Uma pessoa próxima à estratégia da Petrobras disse à agência Reuters que a companhia quer receber antecipadamente os recursos referentes ao congelamento do diesel por 60 dias anunciado pelo presidente Michel Temer, até para que não haja uma má sinalização para o mercado, que já penalizou duramente suas ações temendo comprometimento de receitas e a possibilidade de novas interferências governamentais na estatal.

Em nota a clientes, a equipe do banco suíço UBS ponderou que que a mudança na política de preços poderia levar a alterações na gestão da empresa. O risco de uma renúncia do presidente da Petrobras, Pedro Parente, também deixa investidores tensos. O executivo é visto com bons olhos pelo mercado porque acabou com a política de controle de preços dos combustíveis pela estatal.

A crise dos combustíveis contaminou quase todo o mercado acionário brasileiro ao evidenciar fragilidades do governo federal e após economistas apontarem impactos nas contas públicas.

Ao todo, o custo fiscal do governo para atender aos pedidos da categoria de caminhoneiros chega a R$ 13,5 bilhões, que serão compensados por cortes de gastos e aumento de outros impostos. Assim, segundo explicou o ministro da Fazenda, Eduardo Guardia, chegou-se ao limite do teto de gastos deste ano, sem sobra em relação às metas fiscais.

Pesquisa Focus do Banco Central mostrou que o mercado reduziu a projeção de crescimento da economia brasileira neste ano, depois de uma semana de paralisação de caminhoneiros, com a mediana das estimativas do PIB (Produto Interno Bruto) caindo a 2,37%, ante 2,5% antes.

"Não é mais só questão de preocupação com abastecimento e outros problemas, é um questão de PIB, estamos começando a ter impacto muito ruim e isso contamina os ativos", diz Cleber Alessie, da corretora HCommcor.

AÇÕES

Das 67 ações que compõem o Ibovespa, 65 caíram e apenas duas subiram -ambas do setor de celulose.

As siderúrgicas foram atingidas em cheio pelo momento nacional conturbado. A CSN caiu 10,4%, a Gerdau recuou 6,25% -a Metalúrgica Gerdau, sua holding controladora, perdeu 7,51%- e a Usiminas recuou 7,33%. A Vale conseguiu se segurar mais e caiu 0,8%.

A equipe de estratégia da XP Investimentos estimou que as siderúrgicas podem perder até 20 por cento do faturamento de maio, ou 7% do trimestre.

Analistas do BTG Pactual afirmaram em nota a clientes, citando um "exercício teórico", que a cada cinco dias úteis de paralisação o impacto nas vendas das siderúrgicas brasileiras listadas seriam de: perda de 7% do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para Usiminas, 4% para Gerdau e 3% para CSN.

A concessionárias também sofrem com a queda no fluxo de caminhões nas estradas e são afetadas pela medida anunciada pelo governo de estender para rodovias estaduais e federais a isenção da cobrança de pedágio pelo eixo suspenso (vazio). A Ecorodovias caiu 6,17%, e a CCR, 4,53%.

O cenário político frágil e a fuga da investidores estrangeiros pressionam as ações dos bancos. Os papéis do Itaú Unibanco recuaram 4,23%. As ações preferenciais do Bradesco caíram 4,23%, e as ordinárias se desvalorizaram 3,44%. O Banco do Brasil despencou 7,34%, e as units -conjunto de ações- do Santander Brasil perdem 3,66%.

As altas ficaram por conta da Suzano (+1,53%) e Fibria (+1,14%). Apesar de a Suzano ter anunciado que paralisaria suas operações e a Fibria ter decidido reduzir o ritmo de produção nas fábricas em Jacareí (SP) e Três Lagoas (MS), as ações dessas empresas são consideradas mais seguras em cenários turbulentos, porque mantém forte relação com o dólar, que se valoriza ante o real no dia.

CÂMBIO

Com a grande aversão ao risco, investidores buscaram proteção no dólar.

O dólar comercial subiu 1,63%, para R$ 3,729. O dólar à vista também avançou 1,63%, mas para R$ 3,72.

"O mercado está focado no problema fiscal, com o impacto que as medidas vão ter nas contas públicas", afirmou o diretor de câmbio da assessoria de câmbio FB Capital, Fernando Bergallo. "Outras paralisações podem elevar o rombo."

A FUP (Federação Nacional dos Petroleiros) convocou uma paralisação de 72 horas a partir de quarta (30).

O BC vendeu integralmente a oferta de até 15 mil novos swaps cambiais tradicionais, equivalentes à venda futura de dólares, totalizando US$ 5,75 bilhões desde a semana retrasada, quando vendia por dia até 5.000 contratos.

A autoridade também vendeu integralmente a oferta de até 4.225 swaps tradicionais para rolagem do vencimento de junho, no total de R$ 5,650 bilhões.